PEL vs LEP : quel livret choisir en 2026 ?

Le PEL n’est plus ce qu’il était. Pendant des décennies, le plan d’épargne logement était le placement par défaut des Francais prudents : un taux garanti, une prime d’Etat, un droit au prêt immobilier à taux préférentiel. En 2026, la réalité est bien différente. Le taux du PEL a fondu, la prime d’Etat a disparu pour les plans ouverts après 2018, et la fiscalité s’est alourdie. De son coté, le livret d’épargne populaire (LEP) affiche un rendement nettement supérieur — mais tout le monde n’y a pas droit. Alors, PEL ou LEP ? La réponse dépend de votre profil, de vos revenus et de vos objectifs. Voici un comparatif complet pour trancher.

Ce qu’il faut savoir sur le PEL en 2026

Le PEL est un produit d’épargne réglementé dont le taux est fixé à l’ouverture et reste garanti pendant toute la durée du plan. Pour les PEL ouverts depuis le 1er janvier 2024, le taux brut est de 2,25 %. Ceux ouverts entre janvier et décembre 2023 bénéficient encore d’un taux de 2 %, et les plans plus anciens conservent leur taux d’origine (parfois bien plus avantageux pour les PEL d’avant 2015).

Mais attention : ce taux brut ne dit pas tout. Le PEL est soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Sur un PEL à 2,25 %, le rendement net tombe donc à environ 1,575 %. C’est moins que le Livret A, qui rapporte 2,4 % net d’impôt au 1er février 2026.

Le plafond des versements est de 61 200 euros (hors intérêts capitalisés). Le plan a une durée minimale de 4 ans et maximale de 10 ans pour les versements, mais il peut continuer à produire des intérêts jusqu’à 15 ans.

Autre contrainte souvent oubliée : le PEL impose des versements réguliers. Au minimum 540 euros par an, soit 45 euros par mois. Tout retrait avant 4 ans entraîne la clôture du plan et la perte des avantages associés.

Ce qu’il faut savoir sur le LEP en 2026

Le LEP est le livret le mieux rémunéré de l’épargne réglementée. Son taux est révisé deux fois par an par la Banque de France. Au 1er février 2026, il est fixé à 3,5 %, net d’impôt et de prélèvements sociaux. Aucune fiscalité ne vient grignoter ce rendement.

Le plafond est de 10 000 euros (hors intérêts). C’est nettement plus bas que le PEL, mais le rendement supérieur compense en partie cette limite.

La condition principale : le LEP est réservé aux contribuables dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas certains seuils. Pour une personne seule (1 part fiscale), le plafond de revenus est de 22 717 euros en 2026 (revenus 2025). Pour un couple sans enfant (2 parts), il est de 34 850 euros. Au-delà, pas de LEP — ou obligation de le clôturer si vous le déteniez déjà et que vos revenus ont augmenté.

Chaque personne physique peut détenir un seul LEP. Un couple peut donc en ouvrir deux, pour un plafond cumulé de 20 000 euros.

Tableau comparatif PEL vs LEP

| Critère | PEL (ouvert en 2024-2026) | LEP | |---|---|---| | Taux brut | 2,25 % | 3,5 % | | Taux net | ~1,575 % (après PFU 30 %) | 3,5 % (exonéré) | | Plafond | 61 200 euros | 10 000 euros | | Conditions d’accès | Aucune condition de revenus | Revenu fiscal de référence plafonné | | Versement minimum | 540 euros/an | 30 euros à l’ouverture | | Disponibilité | Retrait = clôture | Retraits libres | | Durée | 4 ans minimum, 10 ans max. de versements | Illimitée | | Fiscalité | PFU 30 % ou barème IR + PS | Totalement exonéré | | Droit au prêt | Oui (taux fixé à l’ouverture) | Non | | Nombre par personne | 1 | 1 |

Exemple concret : Mehdi, 28 ans, 22 000 euros de revenus annuels

Mehdi est salarié, célibataire, avec un revenu fiscal de référence de 21 500 euros. Il dispose de 10 000 euros qu’il souhaite placer en sécurité. Regardons ce que chaque option lui rapporte sur un an.

Scénario LEP : Mehdi place 10 000 euros sur un LEP au taux de 3,5 %. Au bout d’un an, il touche 350 euros d’intérêts, nets de tout impôt. Il peut retirer son argent à tout moment sans pénalité.

Scénario PEL : Mehdi place 10 000 euros sur un PEL à 2,25 %. Intérêts bruts : 225 euros. Après le PFU de 30 %, il lui reste 157,50 euros nets. Et il ne peut pas toucher son capital pendant 4 ans sans perdre les avantages du plan.

La différence est sans appel : le LEP rapporte 2,2 fois plus que le PEL, avec une liquidité totale. Sur 5 ans, en supposant des taux stables et un plafond atteint, le LEP génère 1 750 euros nets contre 787,50 euros nets pour le PEL. L’écart dépasse les 960 euros.

Mehdi a tout intérêt à remplir son LEP en priorité. S’il dispose d’un surplus au-delà des 10 000 euros, il peut envisager un Livret A (2,4 % net) avant même de considérer le PEL.

Quand le PEL reste pertinent

Le PEL n’est pas un mauvais produit dans l’absolu. Il conserve deux atouts que le LEP ne propose pas.

Le droit au prêt immobilier. Le PEL donne accès, après 4 ans, à un prêt immobilier dont le taux est fixé à l’ouverture du plan. Pour les PEL ouverts en 2024, ce taux de prêt est de 3,45 %. Ce n’est intéressant que si les taux de marché montent significativement au-dessus de ce niveau au moment où vous achetez. En 2026, les taux de crédit immobilier oscillent autour de 3,1-3,4 % sur 20 ans, ce qui rend le droit au prêt PEL peu compétitif pour l’instant.

Le plafond élevé. Avec 61 200 euros de versements possibles, le PEL permet de placer des sommes bien supérieures au LEP. Si vous n’avez pas accès au LEP (revenus trop élevés) et que votre Livret A est déjà plein (22 950 euros), le PEL offre un complément d’épargne sécurisée — même si le rendement net est modeste.

Les anciens PEL. Si vous détenez un PEL ouvert avant 2011, votre taux est probablement compris entre 2,5 % et 4,5 % brut. Ces plans sont précieux et il ne faut surtout pas les clôturer. Leur rendement, même après fiscalité, dépasse souvent celui du LEP.

La question de la fiscalité en détail

La fiscalité est le point qui creuse l’écart entre les deux produits. Le LEP est totalement exonéré : pas d’impôt sur le revenu, pas de prélèvements sociaux. Chaque euro d’intérêt va intégralement dans votre poche.

Le PEL, lui, est soumis au PFU de 30 % depuis le 1er janvier 2018 (pour les plans ouverts à cette date ou après). Vous pouvez opter pour le barème progressif de l’IR si c’est plus avantageux — typiquement si vous êtes non imposable. Mais même dans ce cas, les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus. Un PEL à 2,25 % pour une personne non imposable rapporte donc 2,25 % - 17,2 % de PS = environ 1,86 % net. C’est mieux, mais toujours loin des 3,5 % du LEP.

Pour les PEL ouverts avant 2018, la fiscalité est différente : les intérêts sont exonérés d’IR pendant les 12 premières années, mais restent soumis aux prélèvements sociaux. Au-delà de 12 ans, le PFU s’applique. Vérifiez la date d’ouverture de votre plan avant de prendre une décision.

Quelle stratégie adopter ?

La stratégie optimale dépend de votre éligibilité au LEP et de votre épargne disponible.

Si vous êtes éligible au LEP : remplissez-le d’abord, jusqu’au plafond de 10 000 euros. Puis remplissez votre Livret A (22 950 euros). Ce n’est qu’une fois ces deux livrets au maximum que le PEL mérite d’être envisagé comme troisième couche d’épargne sans risque.

Si vous n’êtes pas éligible au LEP : commencez par le Livret A et le LDDS (12 000 euros). Le PEL vient ensuite, mais uniquement si vous avez un projet immobilier à moyen terme qui pourrait rendre le droit au prêt intéressant. Sinon, une assurance vie en fonds euros ou un PEA offrent souvent de meilleures perspectives.

Si vous avez un ancien PEL (avant 2015) : gardez-le. Le taux garanti de ces plans est supérieur à tout ce que l’épargne réglementée propose aujourd’hui.

Verdict

Le match PEL contre LEP est déséquilibré en 2026. Le LEP l’emporte sur pratiquement tous les critères : taux plus élevé, fiscalité inexistante, liquidité totale. Son seul défaut est un plafond bas et une condition de revenus qui exclut une partie des épargnants.

Le PEL n’a plus grand-chose pour séduire, sauf si vous visez un crédit immobilier dans un contexte de hausse des taux ou si vous devez placer des sommes importantes au-delà des plafonds des livrets réglementés.

Si vous hésitez encore, la question à vous poser est simple : êtes-vous éligible au LEP ? Si oui, foncez. Si non, explorez d’autres options avant de vous tourner vers le PEL.

Pour estimer le rendement exact de vos placements selon votre situation, utilisez notre simulateur de livret d’épargne.